Chociaż ceny energii gwałtownie spadły w stosunku do najwyższych poziomów po pandemii, istnieją podstawy, aby sądzić, że kryzys jeszcze się nie skończył.W niedawnym raporcie Międzynarodowej Agencji Energetycznej (IEA) nazwano go „pierwszym prawdziwym światowym kryzysem energetycznym”.
Dzieje się tak dlatego, że geopolityka zaostrza problemy w branży już dotkniętej pandemią.Dla konsumentów, zwłaszcza grup o niskich dochodach, które wydają większość swoich zarobków na energię, jest to podwójna porażka.Bo niezależnie od tego, czy w czasie pandemii otrzymali darmowe pieniądze, czy nie, z pewnością będą musieli je spłacić, bo rosną ceny wszystkiego, od żywności i gazu po mieszkania i samochody.A teraz Fed robi wszystko, co w jego mocy, aby pogorszyć ból.Bo zanim sytuacja się polepszy, musi się pogorszyć.
Choć jest to bolesne, jest to gratka dla amerykańskich koncernów naftowych i gazowych, które są skłonne do ciągłego podnoszenia cen przy jednoczesnym ograniczaniu produkcji.W końcu kryzys energetyczny narasta od lat, ponieważ koncerny naftowe w dalszym ciągu ograniczają moce produkcyjne, zanim będą w stanie wyprodukować wystarczającą ilość czystej energii, aby ją zastąpić.Inwestorzy popierają pomysł ograniczonej wydajności, ponieważ jest to sprzęt wymagający dużej konserwacji, który może poważnie obniżyć rentowność, gdy spada popyt.
Jednak w tym roku administracja Bidena była zmuszona uwolnić rezerwy strategiczne, aby obniżyć ceny do rozsądnego poziomu, więc dla wszystkich jest jasne, że potrzebna jest dodatkowa moc produkcyjna.To właśnie widzimy teraz.Ceny prawdopodobnie utrzymają się w przedziale 70–90 dolarów przez większą część 2023 roku, co ponownie umożliwi rządowi uzupełnienie rezerw strategicznych.Zatem niezależnie od tego, co myślimy, popyt nigdzie nie zmierza.
W skali globalnej sytuacja jest również korzystna.Konsekwencje tej porażki byłyby mniej dotkliwe, gdyby Rosja była mniejszym graczem na tym rynku.Jednak ze względu na swój status głównego dostawcy ropy naftowej, a także głównego dostawcy gazu (do Europy), zyskała na znaczeniu.Rosja oświadczyła, że obniży produkcję o 7% w odpowiedzi na zachodnie sankcje i próby ograniczenia ceny rosyjskiej ropy.Nie wiemy, jak długo będzie mógł to robić, ponieważ wyższe ceny oczywiście zaszkodzą jego klientom.
Jednak w 2023 roku ważny będzie inny czynnik.To są Chiny.Kraj azjatycki był zamknięty przez większą część tego roku.Zatem nawet jeśli Stany Zjednoczone nieco zwolnią, Chiny mogą zacząć nucić.Będzie to oznaczać większy popyt (i siłę cenową) na te akcje.
Zalecenie MAE, aby zwiększyć wydatki na czystą energię zamiast na ropę naftową, oznacza, że obecny kryzys powinien trwać do momentu, gdy zużycie paliw kopalnych (które wzrosło dzięki wzrostowi gospodarczemu) osiągnie szczyt, a następnie wejdzie w fazę stałego spadku.
Przewiduje, że „zużycie węgla spadnie w ciągu najbliższych kilku lat, popyt na gaz ziemny ustabilizuje się pod koniec dekady, a rosnąca sprzedaż pojazdów elektrycznych (EV) oznacza, że popyt na ropę naftową ustabilizuje się w połowie lat 30. koniec dekady.”połowie stulecia..”
Aby jednak osiągnąć zerową emisję do 2050 r., inwestycje w czystą energię musiałyby przekroczyć 4 biliony dolarów do 2030 r., czyli o połowę mniej niż obecnie.
Ogólnie rzecz biorąc, popyt na ropę naftową utrzyma się na wysokim poziomie przez kilka następnych lat i możemy go w pełni wykorzystać, dokonując mądrych inwestycji.Zobacz, co dziś wybrałem -
Helmerich & Payne świadczy usługi wiertnicze i rozwiązania dla firm zajmujących się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej.Działa poprzez trzy segmenty: North American Solutions, Offshore Gulf of Mexico i International Solutions.
Zyski spółki za czwarty kwartał były zgodne z szacunkami Zacks Consensus i wzrosły o 6,8%.
Jej prognozy na lata budżetowe 2023 i 2024 (do września) zostały w ciągu ostatnich 60 dni skorygowane w górę odpowiednio o 74 centy (19,9%) i 60 centów (12,4%).Analitycy spodziewają się obecnie, że przychody spółki wzrosną w ciągu dwóch lat odpowiednio o 45,4% i 10,2%, a zyski wzrosną o 4360% i 22,0%.Zacks Ranking nr 1 (Kup polecany) jest własnością przemysłu naftowego i gazowego oraz wiertniczego (w górnych 4% branż sklasyfikowanych przez Zacks).
Zarząd optymistycznie ocenia „znaczną dynamikę w roku finansowym 2023”.Należy zachęcać inwestorów, aby skupili się na trzech ważnych czynnikach.
Przede wszystkim to flota Flexrig sprawia, że alokacja kapitału jest efektywniejsza.Zapewnia to minimalne przestoje w przypadku każdej platformy, ponieważ umowa na nią jest przekazywana innemu klientowi wkrótce po opuszczeniu platformy przez jednego klienta.Może to zaoszczędzić dużo pieniędzy.W tym roku Helmerich uruchomi także ponownie 16 wiertnic z rurociągami chłodniczymi, na które ma umowy na czas określony na co najmniej 2 lata.Około dwie trzecie tej kwoty zostało już wypłaconych, z czego większość zostanie przeznaczona na duże aktywa poszukiwawczo-wydobywcze notowane na giełdzie, głównie w pierwszej połowie roku obrotowego.
Po drugie, ceny platform wiertniczych były w tym roku wysokie, co nie jest zaskakujące, biorąc pod uwagę kryzys energetyczny.Jednak szczególnie zachęcający jest fakt, że oczekuje się, że duży popyt i przedłużenia umów spowodują dalszy wzrost średniej ceny floty operacyjnej.Zarząd odnotował ogromny wzrost w tym roku finansowym.Jej oferta technologiczna i rozwiązania w zakresie automatyzacji wyraźnie napędzają popyt, ponieważ starsze platformy nie są już tak wydajne.
NexTier Oilfield Solutions świadczy usługi kompletacyjne i produkcyjne w istniejących i innych złożach.Spółka działa w dwóch segmentach: Usługi w zakresie uzupełniania studni oraz Usługi w zakresie budowy i remontów studni.
W ostatnim kwartale wynik NexTier był lepszy od konsensusu Zacksa o 6,5%.Przychody spadły o 2,8%.Prognoza zysków na rok 2023 przez ostatnie 60 dni pozostawała stabilna, jednak w ciągu ostatnich 90 dni wzrosła o 16 centów (7,8%).Oznacza to wzrost przychodów w przyszłym roku o 24,5% i wzrost przychodów o 56,7%.Akcje Zacks zajmujące pierwsze miejsce w rankingu należą do Oil & Gas – Field Services (najwyższe 11%).
Zarząd mówił o przewagach strukturalnych, którymi cieszy się firma.Niedostępność floty do szczelinowania jest jednym z głównych wąskich gardeł hamujących wzrost produkcji gruntów w USA.Chociaż nowo zbudowana flota powinna zwiększyć obecną wielkość floty wynoszącą 270 statków o około 25%, nadmierne obciążenie wysokim popytem i ograniczeniami w łańcuchu dostaw na starsze floty, nieprzeznaczone do nowoczesnych operacji szczelinowania, spowoduje wycofanie wielu flot z eksploatacji.W rezultacie flota będzie nadal deficytowa.Spółki poszukiwawczo-wydobywcze również chcą zwrócić wartość akcjonariuszom, zamiast budować potencjał.
W rezultacie do końca 2023 r. popyt w USA (zarząd powołuje się na konsensus branżowy wynoszący 1 mb/d) będzie w dalszym ciągu przewyższał podaż (1,5 mb/d), a nawet przy łagodnej recesji dysproporcja ta prawdopodobnie się utrzyma.dla niektórych krajów.Czas Co najmniej przez następne 18 miesięcy.
Choć ceny NexTier będą wyższe w 2023 r., to nadal będą o 10–15% niższe od poziomów sprzed pandemii.Firma wykorzystała jednak sytuację do renegocjacji korzystniejszych warunków handlowych i zawarcia silniejszych partnerów.Tymczasem jej sprzęt zasilany gazem ziemnym w dalszym ciągu osiąga lepsze ceny ze względu na znaczną przewagę w zakresie kosztów paliwa, jaką zapewnia gaz ziemny.Oczekuje się zatem, że pozostaną aktywne nawet w przypadku recesji.
Patterson świadczy usługi wierceń kontraktowych na lądzie dla amerykańskich i międzynarodowych operatorów ropy i gazu.Działa poprzez trzy segmenty: Usługi Wierceń Kontraktowych, Usługi Iniekcji i Usługi Wierceń Kierunkowych.
Firma odnotowała bardzo dobre wyniki w ostatnim kwartale, przewyższając szacunki Zacks Consensus o 47,4% w zakresie zysków i 6,4% w przypadku sprzedaży.Konsensus Zacks na rok 2023 wzrósł o 26 centów (13,5%) w ciągu ostatnich 60 dni, co oznacza wzrost zarobków o 302,9%.Oczekuje się, że w przyszłym roku wzrost przychodów będzie bardzo silny i wyniesie 30,3%.Akcje nr 1 Zacks w posiadaniu Oil & Gas & Drilling (górne 4%)
Niedawne badanie przeprowadzone w ramach procesu planowania na rok 2023 pokazuje, że w szerokim portfolio 70 klientów firmy Patterson, obejmującym głównych superspecjalistów, niezależne spółki państwowe i małych prywatnych operatorów, panuje duży optymizm co do dodatkowych wiertnic.Obecnie planują dodać 40 platform w czwartym kwartale i kolejne 50 w 2023 roku. To pozytywny wskaźnik wzrostu biznesu w przyszłym roku.
Spółka wykorzystuje duży popyt na platformy wiertnicze do negocjowania wyższych cen, a także zwiększa liczbę platform wiertniczych na kontraktach na czas określony, poprawiając widoczność zysków i zwiększając perspektywy stabilnych przepływów pieniężnych.Umożliwia to zaawansowane wyposażenie, obejmujące wyższy poziom automatyzacji i niższą emisję gazów cieplarnianych.
Nine Energy Service jest dostawcą usług wykończeniowych na lądzie w basenie Ameryki Północnej i na arenie międzynarodowej.Zapewnia cementowanie odwiertów, sprzęt do wykańczania, taki jak wieszaki i akcesoria do wykładzin, pakery izolujące pęknięcia, tuleje szczelinujące, narzędzia do przygotowania pierwszego etapu, zatyczki do szczelinowania, narzędzia do pływania obudowy itp. i inne.usługi.
We wrześniu spółka odnotowała przychody przekraczające prognozę Zacksa o 8,6%, podczas gdy zyski przekroczyły prognozę Zacksa o 137,5%.W ciągu ostatnich 60 dni wycena konsensusu Zacks wzrosła o 1,15 dolara (100,9%), co oznacza wzrost zysku o 301,8% w 2023 roku. Analitycy oczekują również solidnego wzrostu przychodów o 24,6%.Akcje Zacks zajmujące pierwsze miejsce w rankingu należą do Oil & Gas – Field Services (najwyższe 11%).
Pozytywne otoczenie, jakie widzą wspomniani gracze, znajduje również odzwierciedlenie w wynikach Nine.Zarząd stwierdził, że znaczna część wzrostu kwartał do kwartału wynikała z wyższych cen cementu i rur zwijanych, a także większej liczby narzędzi wykończeniowych.Niedobory sprzętu i siły roboczej w dalszym ciągu ograniczają dostępność, dlatego klienci są skłonni płacić wyższe ceny.Jednakże część wzrostu cen cementu w ciągu ostatnich kilku lat wynikała z niedoborów surowca.
Nine ma znaczący udział w rynku w segmencie cementów i zamknięć rozpuszczalnych.W obliczu niedoboru surowców i konieczności ograniczenia emisji, innowacyjne rozwiązania pomogły firmie objąć 20% udziału w cementowaniu odwiertów.Jej udział w rynku zatyczek rozpuszczalnych (jest jednym z czterech dostawców z 75% udziałem) jest chroniony wysokimi barierami wejścia, ponieważ wykorzystuje zaawansowane materiały, które nie są łatwe do replikacji.Jest to również szybko rozwijający się segment, a zarząd spodziewa się 35% wzrostu do końca 2023 roku.
Chcesz otrzymywać najnowsze porady od Zacks Investment Research?Już dziś możesz pobrać 7 najlepszych akcji na najbliższe 30 dni.Kliknij, aby otrzymać ten bezpłatny raport
Czas publikacji: 14 stycznia 2023 r